苏轴股份半年报承压后 新兴赛道弹性值得期待_焦点报道

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CFi.CN讯：数据显示，苏轴股份2026年上半年实现收入3.69亿元，同比增长3.3%，但归母净利润0.56亿元，同比下降31.7%，二季度净利润同比下降44.5%。主要受汇兑损失导致财务费用大幅增加，以及下游客户年度降价传导致毛利率环比下滑影响。

一份研报观点认为，虽然公司短期面临转型阵痛，但新兴赛道布局已逐步显现成果，未来业绩弹性值得重点关注。研报指出，公司欧洲市场收入同比增长23.44%，双轮驱动策略初见成效，同时研发费用同比增长29.22%，持续构筑技术护城河。

研报认为，公司在新能源汽车电驱和自动刹车系统已获得多个订单，能见度较高；在航空航天领域具备国防资质，军机三年订单在手充足，还与商飞、蓝箭达成合作；机器人领域也有小批量订单落地。这些前沿卡位为高端化转型奠定基础。

研报指出，滚针大楼产能下半年将逐步释放，有效缓解当前产能瓶颈。滚针轴承行业呈现传统业务低迷、新兴赛道高景气的结构分化特征，新能源汽车、航空航天、机器人等高景气领域正带动高端产品放量。公司前期多领域布局叠加产能释放，产品结构优化有望推动毛利率修复，中长期业绩弹性空间较大。